תוֹכֶן

• צעדים

תזרים מזומנים חופשי להון (FCFE) הוא מדד לדיבידנד הפוטנציאלי על ההון. זהו סכום הכסף שנותר לאחר מסים, תשלומי ריבית וניכויים הכרחיים להשקעות חדשות. בצע את השלבים הבאים לחישוב ה- FCFE. לשם המחשה, נחשב את הנתון הזה עבור קלוג.

צעדים

1. 1 מצא את הרווח הנקי בדוח ההכנסה האחרון של החברה. בדרך כלל הוא ממוקם בתחתית הדוח. עבור קלוג, הרווח הנקי הוא 1,247 מיליון דולר לשנה הקלנדרית 2010.
2. 2 הוסף פחת והפחתות, הנמצא בדרך כלל בדוח רווח והפסד, אך מופיע גם בדוח תזרים המזומנים. אלו הן עלויות חשבונאיות שמצמצמות את ההכנסה, אך אינן עלויות מזומן. עבור קלוג, עלויות ההפחתה הן 392 מיליון דולר. הוסיפו זאת לרווח הנקי וקבלו 1,639 מיליון דולר.
3. 3 הפחת את הוצאות ההון המוצגות בסעיף "פעילויות השקעה" בדוח תזרים מזומנים. עבור קלוג, הוצאות ההון מסתכמות ב- 474 מיליון דולר לשנת 2010. אם נגרע סכום זה מ -1,639 מיליון דולר, נקבל 1,165 מיליון דולר.
4. 4 הפחת את השינוי בהון החוזר הלא מזומן מהמאזן האחרון. גידול בחומרים ובחובות מפחית את תזרים המזומנים, בעוד גידול בחשבונות חייבים מגדיל את תזרים המזומנים. גידול בהון החוזר שאינו מזומן מפחית את תזרים המזומנים. עבור קלוג, ההון החוזר ללא מזומן בתחילת 2010 הוא 2,558 מיליון דולר (נכסים שוטפים) - 334 מיליון דולר (מזומן) - 2,288 מיליון דולר (התחייבויות שוטפות) = - 64 מיליון דולר. הון חוזר ללא מזומן בסוף בשנת 2010 הוא 2,915 מיליון דולר. (נכסים שוטפים) - 444 מיליון דולר (מזומן) - 3184 מיליון דולר (התחייבויות שוטפות) = - 713 מיליון דולר שינוי בהון החוזר הלא מזומן בתקופה זו היה - 713 מיליון דולר - ( - $ 64 מיליון) = - 649 מיליון דולר אם מפחיתים סכום זה מתוך 1165 מיליון דולר, אנו מקבלים 1814 מיליון דולר.
5. 5 הוסף את הגידול בחוב נטו, המחושב כחוב חדש בניכוי החזרי חוב לאורך התקופה. ניתן לחשב זאת כשינוי ב"התחייבויות לטווח ארוך "במאזן. עבור קלוג, החוב לטווח הארוך הוא 4835 מיליון דולר בתחילת 2010 ו -4908 מיליון דולר בסוף 2010. אם כן, הגידול נטו בחובות עמד על 73 מיליון דולר. הוסף ערך זה ל -1,814 מיליון דולר וקבל 1,887 מיליון דולר - תזרים המזומנים החופשי הרצוי להון (FCFE).