תוֹכֶן

• צעדים
• חלק 1 מתוך 4: הכינו את האדמה
• חלק 2 מתוך 4: שקול את האפשרויות השונות
• חלק 3 מתוך 4: פתח וסגור עמדות מכירה קצרות
• חלק 4 מתוך 4: הבנת הסיכונים של מכירה קצרה
• טיפים
• אזהרות

כאשר מבצעים השקעות כגון רכישת מניות, אנשים מקווים שמחירי המניות יעלו. אם הם קונים מניות במחיר נמוך ומוכרים אותם במחיר גבוה יותר, הם מרוויחים. תהליך זה נקרא "ארוך". למכור קצר, או כמו שאומרים, "קצר", יש משמעות הפוכה. במקום לשחק על הגדלת ערך ההשקעות בעתיד, אנשים שלוקחים עסקאות קצרות מהמרים שמחיר ההשקעה הוא יפול בעתיד. איך למכור בחסר? איך להרוויח כסף על זה? קרא מדריך זה כדי ללמוד כיצד למכור בחסר.

צעדים

חלק 1 מתוך 4: הכינו את האדמה

1. 1 הכירו את מושגי היסוד. מושגי היסוד שעליך לדעת למכירה בחסר הם מכירה קצרה, מכירה קצרה ושוליים.
   • מכירה לא מכוסה הוא תהליך של מכירה דחופה של מניות. בְּ מכירה דחופה מניות, אתה מוכר מניות שהושאלו מברוקר במחיר מסוים. אתה מצפה שתוכל לקנות שוב את אותן מניות במחיר מופחת מאוחר יותר, וכך להרוויח.
   • מכירה מצופה מתרחש כאשר אתה סוגר עסקת מכירה קצרה. מכיוון שהברוקר שלך הלווה לך מניות לזמן קצר, בסופו של דבר תצטרך לרכוש מספיק מניות כדי לכסות את ערך המניה שהשאלת.
   • שולים היא דרך לקנות מניות למשחק קצר. כאשר אתה קונה בשוליים, אתה לווה כספים מהמתווך שלך ומשתמש במניות שנקנו או נמכרו כבטוחה להלוואה.
2. 2 דבר עם היועץ הפיננסי שלך. אם כבר יש לך יועץ פיננסי, שוחח איתו על מנת לברר אילו אפשרויות השקעה מתאימות לך. מכירה קצרה היא אסטרטגיית השקעה אגרסיבית ומסוכנת. בהתאם לנסיבות האישיות שלך ויעדי ההשקעה שלך, אסטרטגיית מכירה קצרה אולי לא תעבוד עבורך.
   • היועץ הפיננסי שלך יגיד לך אם מכירה קצרה היא אסטרטגיה טובה. הוא יכול גם לייעץ לך כיצד לשלב מכירה קצרה עם אסטרטגיות אחרות כדי להפחית את הסיכון שלך.
3. 3 שקול את היתרונות. מכירת שורט יכולה להיות רווחית מאוד אם מחושבים נכון. שקול את הדוגמה הבאה: נניח שאתה, המשקיע, "מכר בחסר" 100 מניות של חברת XYZ. שווי המניות הללו נכון לעכשיו הוא 20 דולר. אתה יוצר קשר עם מתווך, פותח חשבון מרווח עם הפקדה מינימלית במזומן של $ 2,000 ולווה 100 מניות XYZ מאותו ברוקר. אתה מוכר מניות אלה קצרות כך שההכנסה של $ 2,000 תכסה את פתיחת חשבון השוליים שלך.
   • לאחר מכירת המניה, אתה ממתין לירידת מחירי המניות. לאחר חשבון הרווח וההפסד הקטסטרופלי של החברה ברבעון השלישי, מניית XYZ יורדת ל -15 דולר למניה. אתה קונה 100 מניות של XYZ ב -15 $ כדי "לכסות" את המשחק הראשוני שלך. לאחר מכן אתה מחזיר 100 מניות לברוקר שהשאיל לך בעבר את המניות. תהליך זה נקרא "כיסוי" המחזה הקצר שלך.
   • הרווח שלך הוא ההבדל בערך כשמכרת וקנית מניות (או "מכוסות").בדוגמה שלנו, מכרת מניות של חברת XYZ ב -2,000 דולר וכיסוי ב -1,500 דולר. הרווחת $ 500 על ידי הפעלת מגמת הירידה בחברת XYZ. רווח זה, המתווסף להפקדה של 2,000 $ של ההפקדה הראשונית שלך, נותן לך 2,500 $ בחשבון השוליים שלך.
4. 4 שקול את הסיכונים. מכירה קצרה הַרבֵּה מסוכנים יותר מאלה לטווח ארוך. עם מכירות ארוכות טווח, אתה משחק על העובדה שמחיר או ערך ההשקעה יעלה. אם אתה קונה 100 מניות JKL במחיר של 5 דולר למניה, המרב שאתה יכול להפסיד הוא 100 אחוז מההשקעה שלך או 500 דולר. אך סכום הרווח שלך אינו מוגבל, מכיוון שאין גבול לצמיחת מחירי המניות. המשמעות היא שהתוצאה השלילית המרבית מוגבלת, בעוד שהרווח המקסימלי אינו.
   • כשמדובר במכירה בחסר, ההיפך הוא הנכון. שולי הרווח המקסימליים מוגבלים, אך התוצאה השלילית המרבית אינה. הרווח שלך הוא ביחס ישר לכמה העלות הסופית של ההשקעה יורדת. אבל אתה יכול להפסיד כסף ביחס לעלייה בערך ההשקעה. להשקעות כמו מניות יש ערך בלתי מוגבל.
   • נחזור לחברת XYZ שהוזכרה בפסקה הקודמת. תארו לעצמכם שקניתם 100 מניות של XYZ ב -20 דולר למניה ומכרתם אותן מיד, כפי שצוין קודם לכן. הרווחים מהמכירה ($ 2,000) יזוכו בחשבון השוליים שלך. כאשר אתה מוסיף רווח להפקדה של $ 2,000 בעת פתיחת חשבון השוליים שלך, ההכנסה הכוללת תהיה $ 4,000. לאחר מכן אתה מחכה לירידת המניה בכדי לכסות את שוויה.
   • אך הפעם, שווי מניות החברה XYZ לֹא נפל. איכשהו, החברה המריאה ומחיר המניה שלה זינק ב -3 דולר. אתה רוצה לצמצם את ההפסדים שלך, אז אתה קונה 100 מניות ב -30 דולר כדי "לכסות" את העלויות לפני שהמניה תעלה עוד יותר. אתה מחזיר את המניות שאולות לברוקר וסוגר את חשבון המרווח שלך. מכיוון שהיית צריך לשלם 3,000 $ כדי לכסות את המניות שהשאלת, ההפסד הנקי הוא 1,000 $ - חצי מההפקדה המקורית שלך בסך 2,000 $.

חלק 2 מתוך 4: שקול את האפשרויות השונות

1. 1 בחר את המניות שלך בחוכמה. מכירות קצרות וארוכות הן אסטרטגיות השקעה. שימו לב למגמות השוק ולמדו אילו חברות וניירות ערך עשויים להיות רגישים לירידות מחירים. אל תלך לשלב של אסטרטגיות למידה, מחכה ל מכירות קצרות; קצר לאחר ההחלטה על הראיות שזה רעיון טוב.
   • המניה: כאשר בוחנים את החלקים האינטגרליים של שוק ניירות הערך, יש להקדיש תשומת לב מיוחדת לאפשרות של רווחים עתידיים. זהו הגורם החשוב ביותר שיש לקחת בחשבון בעת ​​קביעת מחיר המניה של חברה. למרות שאי אפשר לחזות במדויק את הרווחים העתידיים, הם יכולים להיות "משוערים" על סמך מידע רלוונטי.
   • מחיר המניה עשוי להפוך במחיר מופקע. הדבר נכון במיוחד בעת רכישת מניות אופנתיות או פופולריות. לדוגמה, ABC הודיעה כי יש לה תרופה המרפאת סרטן. משקיעים נלהבים מיהרו לרכוש את המניות, ולפתע שווין עלה מ -10 דולר ל -40 דולר. למרות שלחברה יש סיכוי טוב להצליח, עדיין יש מכשולים רבים: ניסויים פרה -קליניים בתרופות, מתחרים וכו '. בהתחשב במורכבות זו, המשקיעים עשויים לתפוס את הערך המוערך ביחס לירידת הערך. מניות מוערכות מדי טובות למכירה קצרה.
   • קשרים: מכיוון שאגרות חוב הן ניירות ערך, ניתן לסחור בהן.כאשר מחליטים למכור איגרת חוב קצרה, שימו לב לתשואה שלה, הקשורה קשר הדוק לריבית. כאשר הריבית יורדת, מחירי האג"ח עולים; כשהריבית עולה היא יורדת. אדם שרוצה להרוויח מאגרות חוב למכירה קצרה מעוניין לראות את הריבית עולה ויורדת מחירי האג"ח.
2. 2 בדוק את מדדי השוק העיקריים. המניות המתאימות ביותר לקצר הן מניות שטרם פחתו, אך בקרוב יהיו. מספר מדדים יעזרו לך למצוא מועמדים פוטנציאליים למכירה קצרה:
   • יחס מחיר / הרווח (P / E). ניתן לחשב את יחס ה- P / E על ידי חלוקת מחיר השוק בהכנסה האמיתית (המסחרית) או המשוערת (העתידית) ל -12 חודשים. יחס ה- P / E משמעותי לכל השוק בהשוואה לחברות אחרות. יחס P / E גבוה ירמז כי המניה מוערכת יתר. אבל זה יכול להיות גם סימן לחברה חזקה.
     • לדוגמה, יחס ה- P / E של חברה עם רווח של 5 $ למניה ושווי שוק של 60 $ למניה יהיה 12 (60 ÷ 5 = 12).
   • מדד חוזק יחסי (RSI). RSI מציג את מספר הרוכשים או המוכרים של מניה לאורך תקופה מסוימת (בדרך כלל 14 ימים). RSI קשה לחישוב, אך במילים פשוטות, לוקח ימים לחשב את מספר הימים בפרק זמן נתון שבו מחיר המניה עלה בהשוואה ליום הקודם. מספר זה מתחלק במספר הימים באותה פרק זמן בו השוק נסגר במחיר סגירה נמוך יותר מהיום הקודם. RSI נע בין 0 ל -100.
     • בדרך כלל, אם ה- RSI הוא 70, ערך המניה עולה באופן דרמטי לטווח הארוך. צמיחה זו עשויה להיות לא בת קיימא. ניתן "לקנות" מניות, מה שיוביל לירידת ערך.
   • לא P / E ולא RSI יתנו לך מספיק מידע בנפרד. הקפד לקחת בחשבון גורמים שונים בעת ההחלטה אם למכור בחסר או לא. אין מדד ספציפי המגן עליך מפני טעויות קניה או מכירה.
3. 3 למד את "ריבית לטווח קצר" של החברה לפני שתחליט למכור בחסר. שיעור הריבית על הפקדות לטווח קצר של חברה הוא אחוז המניות שהונפקו לטווח קצר. לדוגמה, "ריבית קצרת הטווח" של 1.5 מיליון מניות לא מכוסות ו -10 מיליון מניות שטרם עומדות על 15%. ריבית ההפקדות לטווח קצר תעזור לך לברר מי עוד הימר על מניה מסוימת. ריבית הפיקדונות לטווח קצר מתפרסמת בפרסומים פיננסיים כגון של בארון ו הוול סטריט ג'ורנל.
   • ריבית גבוהה על הפקדות לטווח קצר בדרך כלל מעידה על כך שהמשקיע בטוח בירידת ערך של מניה או איגרת חוב מסוימת. בדוק את המחקרים והדוחות כדי לראות אם המשקיעים האלה צודקים.
   • מצד שני, ריבית גבוהה על הפקדות לטווח קצר יכולה גם להפוך את ערך המניה או האג"ח לתנודתי. זה יכול לקרות כאשר משקיעים רבים מכסים את עמדותיהם הקצרות תוך זמן קצר, ובכך מעלים את מחיר השוק. כתוצאה מכך, עשויות להיות יותר תנודות במחירים ממה שהמשקיעים רגילים אליהם.
   • שקול את יחס "הכיסוי היומי". זה מתואם עם מספר המניות המצטיינות שנמכרות בשורט בהיקף מסחר יומי ממוצע (אותם ניירות ערך או באותו אזור). לדוגמה, אם הריבית לטווח הקצר תחושב על 20 מיליון מניות והיקף המסחר הממוצע היה 10 מיליון מניות, יחס המיקום הקצר הכולל יהיה יומיים. ככלל, המשקיעים מעדיפים יחסי עמדות קצרים מצטברים נמוכים יותר.
4. 4 שקול את נזילות השוק. אל תחמיצו עם מניות שאינן גבוהות נְזִילוּת. המשמעות של נזילות היא שיש הרבה מניות זמינות ורמת פעילות מסחר גבוהה. אם המניה אינה נזילה, לא תוכל להמיר במהירות את המניה שלך למזומן על מנת לשמור על רווחים.
   • מניות ללא נזילות גם מסכנות אותך לבצע "מכירה מוקדמת". אם הבעלים המקורי של המניות שהשאלת אותן מחליט למכור את המניות, יהיה עליך להחליפן. אתה יכול לעשות זאת על ידי מציאת הלוואת מניות אחרות מהמתווך, או על ידי רכישת מניות בשוק. אם המניות שלך אינן נזילות במיוחד, יתכן שתתקשה למצוא מניות אחרות שיחליפו את המניות המקוריות.
   • היו מוכנים לכך שקניית ניירות ערך לכיסוי עלולה לנפח באופן זמני את ערך ההשקעה שלכם. אלו הן ההשלכות הבלתי מכוונות של מכירה קצרה. לדוגמה, כאשר אתה מוכר מניה קצרה, בתחילה ערך המניה יורד כאשר אתה מוכר את המניה ביעילות. כאשר אתה קונה בחזרה מניות לכיסוי, ערך המניות עולה. אם הרבה אנשים, שימרו על ערך של מניות מסוימות, יחליטו לפצות על ההפסדים במקביל, ערך המניה יכול להרקיע שחקים. זה נקרא "לחיצה קצרה".
5. 5 להיות סבלני. מוכרים קצרים נוטים להיכנס ולצאת מהשוק במהירות. הם משקיעים רק כשיש הזדמנות להרוויח את הרווח השוטף. היו סבלניים ואל תרדפו אחרי רווח.
   • עם מתווכי הנחות וגישה 24/7 לחדשות מניות, עסקאות היום הופכות פופולריות יותר ויותר. אבל עסקאות יום יכולות להיות מסוכנות מאוד, במיוחד אם אינך משקיע ותיק. עבדו לאט ובזהירות.

חלק 3 מתוך 4: פתח וסגור עמדות מכירה קצרות

1. 1 מצא מתווך אמין. אם עדיין לא מצאת מתווך, יהיה עליך לעשות זאת. בארצות הברית יש יותר מ -4,250 חברות ניירות ערך. עם כל כך הרבה אפשרויות, זה יכול להיות קשה לקבוע מה למצוא. ישנם שני סוגים עיקריים של חברות: שירות מלא והנחה.
   • מתווכי שירות מלא בדרך כלל מציעים מגוון רחב של ייעוץ ושירותים פיננסיים. הם גם מספקים גישה להשקעה בהתאמה אישית. מתווכי פרופיל מלא בדרך כלל מרוויחים עמלות, כלומר הם מרוויחים כסף ממספר העסקאות שאתה מבצע. העמלות שלהם יכולות להיות גבוהות יותר בהשוואה לשכר הטרחה של מתווכי הנחות.
   • מתווכי הנחות אינם מציעים ייעוץ פרטני או מחפשים חברות בשירות מלא. בדרך כלל הם לא מטפלים בעסקאות שלך. מכיוון שחברות אלה מעורבות פחות בתהליך ההשקעה, הן בדרך כלל גובות עמלות צנועות יותר עבור שירותיהן. בדרך כלל, מתווכי הנחות מקבלים משכורות רק ללא עמלות.
   • רשות הפיקוח על מוסדות פיננסיים (FINRA) היא סוכנות רגולטורית ללא מטרות רווח המציעה באתר ברוקר סקירה, שם יימסר לך מידע בנוגע לשירותי מתווך, ותק, רישיונות ותלונות או הפרות שונות.
2. 2 ראיין מספר מתווכים. לאחר שמצאת כמה ברוקרים אמינים, נפגש עם מספר מועמדים ושאל אותם שאלות. זה יעזור לך להבין אם מתווך מתאים לך. יש לבחון את ההיבטים הבאים:
   • כיצד משלמים שירותי מתווך. האם הוא משלם משכורת או עמלה? האם הוא מקבל בונוסים נוספים אם הוא מציע לך להשקיע בחברה שלו? האם המשרד משלם לו כדי להציע לך אותו לצורך השקעה? האם הוועדה שלו ניתנת למשא ומתן?
   • תַשְׁלוּם. לדוגמה, כמה מתווכים גובים עמלות גבוהות יותר עבור עסקאות של יותר מ -500 או 1000 מניות.סוגים מסוימים של עסקאות ניתן לשלם גם לפי מחירון נפרד. גלה למה לצפות לפני שתתחייב.
   • איזה סוג ייעוץ נותן המתווך? מתווכים גדולים יכולים להציע לכם מגוון רחב של כלי ניתוח וחיפוש שיעזרו לכם להשקיע. לחלקם יש גישה ל- Standard & Poor's (חברה לניתוח שווקים פיננסיים). לאחרים יש כלי אינטרנט מתוחכמים שיעזרו לך לפקח על השווקים. גלה בדיוק אילו שירותים וייעוץ ניתן לתת לך.
3. 3 פתח חשבון מרווח. אם כבר יש לך חשבון תיווך במזומן, יהיה לך די קל לפתוח חשבון מרווח. חשבון מרווח הוא כמו נכס שהופקד במעצר כאשר אתה מוכר מניות בחסר. בעיקרו של דבר, חשבון מרווח הוא סוג של אבטחה - כלומר, במוקדם או במאוחר בעתיד, תשתמש בשירותיו של מתווך. בדומה לניירות ערך אחרים, הברוקר יקבל ריבית מחשבון השוליים וישתמש בניירות הערך שרכשת (במקרה זה מניות קצרות מכירה) כנגד הבטחונות של ההלוואה. מכיוון שאינך הבעלים של המניה בעת מכירה בשורט, אתה צריך חשבון מרווח כדי להחזיק את רווחי המכירה הקצרים שלך עד שאתה "מכסה" או מחליף את המניה שנמכרה בחסר.
   • הרווחים ממכירת מחסור במניות שלך יוחזקו כבטוחה עד שתכסה אותם. אתה יכול לאבד את כל הביטוח שלך או חלקו אם יתרת הסחר אינה שלילית. ייתכן שיהיה עליך גם להחליף מניות או כספים בחשבון השוליים שלך בנסיבות מסוימות על מנת לשמור על "מרווח".
   • השוליים במסחר בשוליים קשורים בערך של ניירות הערך שלך המוחזקים בחשבון מרווח, אתה רק צריך להפחית את הסכום שהשאלת מהמתווך שלך.
   • בעת פתיחת חשבון מרווח, יהיה עליך לחתום על הסכם מרווח. הסכם זה יפרט את התנאים לפתיחת חשבון, לרבות תנאי ההלוואה, ריבית, חובתך לפרוע את ההלוואה, ויציין גם כיצד ניירות הערך שלך יפעלו כבטוחה.
   • אנא קרא בעיון את ההסכם לפני חתימתו. אם יש לך שאלות, אנא צור קשר עם המתווך לבירור.
   • רוב הברוקרים ידרשו הפקדה מינימלית של 2,000 $. זהו המרווח ה"מינימלי ". אבל מתווכים רבים עשויים לבקש סכומים גדולים יותר.
4. 4 בדוק את דרישות השוליים של הברוקר שלך. מועצת הפדרל ריזרב, יחד עם ארגונים כמו הבורסה בניו יורק, יצרו את כללי המסחר. בנוסף, הברוקר שלך יכול להקים מבצע מיוחד מרווח לשימוש בהפקדהועליך לעמוד בדרישות אלה.
   • על פי תקנה T, מכירות קצרות חייבות להוות 150 אחוז משווי העסקה במהלך המכירה הקצרה. לדוגמה, אם היית קצר עם בלוק של 100 מניות של 40 $ כל אחת, אתה צריך שיהיו 6,000 $ בחשבון השוליים שלך: $ 4,000 יהיה רווח קצר, ו -2,000 $ הנותרים (50 אחוז רווח) הם השוליים עבור לְהַפְקִיד.
   • לאחר ששיחקת קצר, לפחות 125 אחוזים משווי השוק חייבים להישאר בחשבון השוליים שלך שולי תמיכה. סכום זה משתנה בהתאם לברוקר. מתווכים גדולים רבים גובים 30 אחוזים או יותר.
   • כאשר מחיר המניה שנמכרה קצר עולה, סכום ההלוואה עולה והמרווח שלך יורד. כאשר מחיר המניה שנמכרה קצר יורד (וזה מה שאתה מקווה), הרווח שלך עולה.
   • לדוגמה, נניח שקנית 100 מניות, 40 $ כל אחת. היתרה הראשונית של השוליים היא 6,000 $. אם מחיר המניה יעלה ל -50 דולר, יהיה עליך להעלות את שולי התמיכה שלך. שווי השוק החדש של המניות לא יהיה 4,000 $, אלא 5,000 $. אם שולי התמיכה של הברוקר שלך הם 25 אחוזים, עליך להוסיף עוד 250 $ לחשבון השוליים שלך כדי לכסות את "שולי התמיכה הנוספים".
   • אם אינך יכול להפקיד כסף לכיסוי השוליים, הברוקר שלך יכול לבטל את עמדתך על ידי רכישת 100 מניות לפי שווי שוק נוכחי. ייתכן שתקבל פרק זמן מוגדר לכיסוי דרישת הביטחונות עד שהמתווך שלך יבטל את עמדתך. אבל מתווך בכל עת אולי לדרוש מהבטוחה שלך לכסות תפקיד קצר מבלי להודיע ​​לך.
5. 5 ללוות מניות מתווך. לפני שתתחיל בשורט, תצטרך להבין אם אתה יכול ללוות מניות שיהיו במכירה קצרה. מניות שאולות עשויות להיות זמינות לתקופה מסוימת וקבועה מראש (הלוואה לתקופה). ככלל, המלווים יכולים לבטל אותם בכל עת.
   • אתה לא הבעלים של המניות הקצרות. הברוקר שלך ילווה לך נתח קצר, אך בסופו של דבר עליך "לכסות" או לשלם עבורם.
   • לרוב הברוקרים יש "אינדיקטור הלוואה נמוכה" שיגיד לך אם ניתן ללוות מניות. אם הברוקר שלך לא יכול למצוא מניות להשאיל, לא תוכל למכור בחסר.
   • מתווכים קצרים משלמים תמלוגים לבעלי המניות, כמו גם דיבידנדים או פיצול מניות שמגיעים במהלך ההלוואה.
   • ככל שקשה יותר למצוא מניות כך הן יכולות להיות יקרות יותר.
6. 6 הזמינו מניות למכירה קצרה. בעת הזמנת מניות קצרות, יש לך מגוון אפשרויות. האפשרויות הזמינות עשויות להשתנות בהתאם לברוקר שלך:
   • הזמנת מכירה קצרה בבורסה. לאחר קבלת צו למכירה קצרה בשוק, ניתן למכור את המניות בתנאים הנוחים ביותר. במקרים מסוימים, תקנון SEC 201 (הרשות לניירות ערך) חל. כלל זה אומץ ל"קידום יציבות השוק ושמירה על אמון המשקיעים ". על פי כלל זה, מכירה אסורה במקרים בהם ערך המניות ירד ביותר מ -10 אחוזים בהשוואה למחיר בנעילת המסחר האחרונה, אלא אם כן ניתנו תנאים מסוימים. לפעמים הוא נקרא "כלל העלאות המחירים האלטרנטיבי".
   • הזמנה לכיסוי מחיר המכירות הקצרות. ניתן לבצע את צו ההגבלה רק אם ערך המניות תואם את הסכום שהגדרת. המגבלה יכולה להיות הסכום המינימלי שאתה רוצה לגייס למכירה. שלא כמו פקודות שוק, הזמנות כאלה לא בהכרח יתבצעו.
   • עצור את ההזמנה כדי להפסיק מכירה בחסר. הזמנת עצירה יכולה להפוך להזמנת שוק לאחר הגעת מחיר העצירה. לדוגמה, אם אתה בטוח שמחיר המניה של ABC צנח ברגע שיגיע ל -15 דולר, תוכל להזין ערך של 14 $ בהזמנת ההפסקה שלך. אם המחיר מגיע ל -14 $, ההזמנה שלך תבוצע באופן מיידי.
7. 7 להוציא צו למכירה. כדי לסגור עמדה קצרה, יהיה עליך להוציא צו רכישה כדי "לכסות" את המניה שאולה. ישנן מספר דרכים בהן תוכלו לבחור לסגור עמדה קצרה.
   • הזמנת שוק למכסה. מובטחת ביצוע הזמנת שוק לכסות, אך לא ניתן להבטיח את המחיר. על פי צו השוק, המניות נקנות בחזרה במחיר השוק לאחר קבלת ההזמנה. הזמנות כאלה משמשות בצורה הטובה ביותר כאשר:
     • אתה מנסה לכסות את העמדה הקצרה בהקדם האפשרי.
     • אתה מרוויח הרבה ודואג אם ההוצאות שלך יכוסו בקרוב.
   • צו להגביל את המכירות לכיסוי. ניתן לבצע צו להגביל את המכירות לכיסוי במחיר הנמוך ממחיר השוק הנוכחי. לדוגמה, אם הורה לך להעלות מכירות של 20 $, תקנה את המניה לכיסוי במחיר נוח, אך לא יותר מ -20 $ או פחות.
     • לא ניתן לבצע צווי הגבלה אם המחיר לא ירד.
   • הפסק את הזמנת המכירה לכריכה. הזמנת הפסקת מכירה חשובה במיוחד לסוחרים קצרים. אתה יכול להשתמש בהזמנה זו כדי למנוע הפסדים ולשמור על רווחים. ברגע שהמניה מתחילה להימכר במחיר או מעל המחיר שקבעת, ההזמנה הופכת מיד להזמנת שוק. הוא יבוצע בהקדם האפשרי. המחירים אינם מובטחים.
   • מוכרים קצרים חסרי ניסיון תמיד צריכים להשתמש בצו עצור מורכב מורכב כדי להימנע מהפסדים גדולים. לדוגמה, נניח שאתה חסר ב- ABC, ששוויו 60 דולר למניה. אתה יכול להוציא מיד צו מכירת עצירה לכיסוי כאשר המחיר הוא 66 $ למניה. ברגע שהמחיר יגיע ל -66 דולר למניה, הזמנת ההפסד העצמית שלך תהפוך לסדר שוק, ותאפשר לך לקנות מספיק מניות כדי "לכסות" את העלויות לפני שהמחיר ימריא עוד יותר. לפיכך, ההפסדים הפוטנציאליים שלך יופחתו ל -10 אחוזים משווי השוק.
   • אם מחיר המניה שלך יורד ל -50 דולר למניה, תוכל לבטל את הזמנת המכירה המקורית שלך בכ -66 דולר ולהגדיר תחנה חדשה ל -55 דולר. זה יגן על הרווחים שלך במקרה שמחיר המניה יתחיל לעלות שוב. שיטה זו נקראת "צו הגבלת הפסדים".

חלק 4 מתוך 4: הבנת הסיכונים של מכירה קצרה

1. 1 היו מוכנים לשלם ריבית בזמן שאתם ממתינים לכיסוי תפקידים קצרים. באופן כללי, תוכל לשמור על מיקום קצר כל זמן שתרצה. אך מכיוון שאתה לווה מניות מברוקר או מבנק, תצטרך לשלם ריבית על העמדה שלך. ככל שתשקיע יותר, כך תשלם ריבית ארוכה יותר. אין כאן דבר כזה "חינם".
   • אם אתה מתקשה למצוא את המניה קצרה, הריבית תהיה גם גבוהה יותר. חלק מהריביות יכולות להיות עד 20 אחוז מהמניות הנדירות ביותר.
2. 2 יש לזכור כי לפעמים משקיעים לטווח קצר עשויים להידרש לפדות מוקדם את שווי המניות. לדוגמה, לפעמים, בעוד משקיע קצר, זה עלול לקרות שהוא צריך לכסות את מחיר המניות מוקדם מהצפוי, כיוון שהמתווך "מבקש" או דורש להחזיר לו את המניות שאולות (אל תשכח שהמניות שאתה משחקים אינם רכושך; אתה לווה אותם באופן זמני בלבד). במצב זה, אתה יכול להיאלץ לכסות את עלויות מאזן העמדות השליליות, ובכך תאבד כסף.
   • מכיוון שאינך הבעלים של המניות הקצרות, ייתכן שתידרש לכסות את שווין בכל עת. רוב המלווים שומרים לעצמם את הזכות לבטל את המניות שהשאלו בכל עת ללא התחייבות להודיע ​​על כך.
   • אמנם זכרונות מניות נדירים, אך הם אינם חסרי תקדים. זכירת מניות יכולה להתרחש כאשר משקיעים רבים חסרים בו זמנית גוש מניות מסוים.
3. 3 זכור כי "דרישות שוליים" יכולות גם לאלץ אותך לפעול. כמשקיע, אתה והמתווך שלך חייבים לשמור על רווח מסוים.אם נשאלת לגבי "דרישות מרווח" מכיוון שלא הצלחת לשמור על רמת השוליים המינימלית, יהיה עליך לספק מרווח נוסף על ידי הפקדת כסף בחשבונך או כיסוי הוצאות. אם אינך מצליח לעמוד ב"דרישות השוליים ", יתכן שתצטרך לכסות את מחיר המניה מבעוד מועד.
   • בארצות הברית, מועצת הנגידים של מערכת הפדרל ריזרב דורשת שמכירות קצרות יהוו 150 אחוז משווי המכירות הקצרות. לברוקרים רבים יש דרישות נוספות. אם תקצר 100 מניות של 20 $ כל אחת, 2,000 $ יזוכו בחשבון השוליים שלך. אבל תצטרך להפקיד 50 אחוז מהסכום הזה ($ 1,000), בסך כולל של $ 3,000.
   • לאחר מכן, אם מחיר המניה יעלה ל -30 דולר כאשר אתה קצר, שולי התמיכה יגדלו גם כן. שם, כמו בדוגמה שלנו, שווי השוק של המכירות הקצרות שלך הוא 3,000 $, תצטרך לשלם תוספת עבור הסכום החסר. אם הברוקר שלך דורש שולי תמיכה של 25 אחוזים, יהיה עליך להפקיד 750 דולר נוספים בחשבון כדי לשמור על המרווח.
4. 4 ראוי לזכור כי פעולות תאגידיות יכולות להיות גם מסוכנות. בנוסף לסיכון הבורסאי של מכירה בחסר, פעולות החברה שהשקעת בה יכולות להשפיע גם על הסיכון והרווחיות שלך. זוהי אחריותך לשלם דיבידנדים ועליך לכסות את הפיצולים המתרחשים כאשר אתה מקצר.
   • לדוגמה, חברות ותאגידים בדרך כלל משלמים דיבידנדים לבעלי המניות שלהם. אם החברה החליטה לשלם דיבידנד לבעלי המניות שלה ואתה לווה מניות בקיצור, תידרש לשלם דיבידנדים על המניות ש"שאלת ".
   • שקול דוגמה זו: רכשת 100 מניות של חברת XYZ והחלטת לרכוש אותן בשורט. בזמן שאתה מחכה לרדת המחיר כדי לכסות את העלות, XYZ החליטה לשלם דיבידנד של 10 סנט למניה. תידרש לשלם 10 $. זה אולי נראה כמו סכום קטן לעסקאות קטנות, אבל אם אתה קצר, משתמש במספר מניות גדול או משלם דיבידנדים גדולים, זה יכול לגרום לנזק משמעותי.
   • בפיצול מניות (פיצול), אתה אחראי למספר המניות הנובע מהפיצול. יחס הפיצול הכולל הוא "שניים במחיר אחד". במקרה זה, חברת XYZ תקבל שתי מניות של 10 דולר כל אחת במקום מניה אחת "מפוצלת" בשווי 20 דולר. אם אתה לווה 100 מניות ב -20 $ למכירה בחסר, תקבל 200 מניות ב -10 $ כל אחת. לפיצול לא תהיה השפעה משמעותית על מצבו הפיננסי של המשקיע; רק זכור שכאשר אתה מכסה תצטרך לרכוש בחזרה יותר מהמלאי המקורי.
5. 5 וודא שהזמן עובד עבורך. משקיעים לטווח ארוך מצפים להרוויח מהשקעותיהם לאורך זמן, ומחכים לרגע הנכון למכירה. חלק מהמשקיעים במעצר, ומחזיקים במניות לכל החיים. למשקיעים לטווח קצר אולי אין מותרות זמן. בדרך כלל, הם צריכים להתמודד עם מכירות וכיסוי במועדים הדוקים. מכיוון שהם תופסים את עמדותיהם מול מתווכים, הזמן לא תמיד עובד עבורם
   • אם תחליט למכור בחסר, היכונו לירידה מהירה במחירי המניות. קבע לעצמך תאריך יעד דמיוני ותקופת חיץ. אם אין ירידה משמעותית בערך המניה לאחר המועד האחרון ותום תקופת החיץ, שקלו מחדש את עמדתכם:
     • כמה ריבית אתם משלמים?
     • כמה הפסדים כבר ספגת (אם בכלל)?
     • האם היית בטוח שמחיר המניה יירד במצב העניינים הנוכחי, או שמשהו השתנה?

טיפים

• היה דיסקרטי - עליך להרגיש בנוח עם מועמדים למכירה קצרה.
• היזהרו מחברות בעלות מכר קצר עם ריביות גבוהות על הלוואות לזמן קצר ביחס לשווי השוק ותקופת הכיסוי.
• לעולם אל תשמור על מרווח על ידי הפקדת כספים נוספים. דרישת בטחונות היא הוכחה לכך שהמסחר שלך לא הולך לפי התוכנית. בטל את עמדתך וחי כדי להילחם במרץ מחודש.
• שמור על קשר עם הבורסה כל עוד המיקום הקצר שלך תקף. אם קורה שאתה צריך לעזוב לטווח הארוך, לכסות את עלות המכירות הקצרות.
• השארת מכירה לא מכוסה פתוחה לתקופה ממושכת תעלה לך אגורה יפה.
• שים לב לכמות המכירות הכוללות של המניה שאתה רוצה לקנות בשורט. אם כל כך הרבה אנשים רוצים למכור בחסר את המניות האלה, ייתכן שהן נמצאות ברשימת "קשה לקחת". אם כן, תצטרך לשלם תוספת כדי למכור במניות אלה.

אזהרות

• אם המלווה רוצה שתחזיר את המניות שאולות, יהיה עליך לחפש מניות חדשות להלוואות או לכסות את העלות.
• היזהרו מ"נאלצים "לקצר. זה יכול לקרות אם יש ריביות גבוהות על הלוואות לזמן קצר ומעט מניות זמינות.