תוֹכֶן

• צעדים
• עֵצָה

אם אתה חושב להשקיע בחברה או רוצה למכור חברה, WikiHow ילמד אותך כיצד לחשב את שווי החברה כדי שתוכל לקבל את השווי המדויק ביותר. שווי השוק של חברה משקף את ציפיות המשקיעים לגבי הרווחיות העתידית שלה, אך למרבה הצער, תמחור לכל העסק אינו קל כמו לתמחר את הסוגים. נכסים קטנים ונזילים יותר, כמו מניות. עם זאת, ישנן דרכים רבות לחשב את שווי השוק של חברה על מנת לברר את שוויה האמיתי במדויק. חלק מהשיטות הפשוטות יותר הנדונות כאן כוללות התבוננות בשווי השוק של החברה (שווי מניותיה והמניות הבולטות), ניתוח חברות דומות או שימוש מכפיל ענף לקביעת שווי השוק.

צעדים

שיטה 1 מתוך 3: חשב את שווי השוק השווה לשווי השוק

1. 

   
   
   קבע אם שווי השוק הוא אפשרות התמחור הטובה ביותר. הדרך האמינה והפשוטה ביותר לקבוע את שווי השוק של החברה היא חישוב שווי הנקרא שווי השוק שלה, המייצג את הערך הכולל של כל המניות הקיימות. לְהָפִיץ. שווי שוק מוגדר כשווי המניות של החברה מוכפל במספר המניות הכולל שלה. ערך זה משמש כמדד לגודל הכללי של החברה.
   • הערה: שיטה זו חלה רק על חברות בבורסה והיא יכולה לקבוע בקלות את שווי המניות.
   • החיסרון בגישה זו הוא שערך המשרד תלוי בתנודות בשוק. אם שוק המניות ייפול בגלל גורם חיצוני, שווי השוק של החברה יקטן, גם אם מצבה הכספי יישאר ללא שינוי.
   • בשל ההסתמכות על אמון המשקיעים, שווי שוק הוא שיטה מאוד תנודתית ולא אמינה לחישוב השווי האמיתי של החברה. גורמים רבים יכולים להשפיע על קביעת המחיר למניה וגם על שווי השוק של חברה, ולכן עדיף לא להסתמך לחלוטין על ערך זה. עם זאת, כל קונה פוטנציאלי יכול לקבל ציפיות דומות מהשוק ולהחיל מחירים דומים על הרווחים הפוטנציאליים של החברה.

2. 

   
   
   קבעו את מחיר המניה הנוכחי של החברה. מחיר המניה של החברה מתפרסם באופן נרחב באתרים רבים, כמו בלומברג, יאהו! בין היתר פיננסים וגוגל פיננסים. נסה לחפש באמצעות הביטוי "מלאי" ואחריו שם החברה או סמל סמל המניות (אם ידוע) במנוע חיפוש כדי למצוא מידע זה. שווי המניות בו אתה צריך להשתמש לצורך החישוב הוא שווי השוק הנוכחי, המוצג בדרך כלל באופן בולט בדיווחי המניות בכל אתר פיננסי מרכזי.

3. 

   
   
   מצא את מספר המניות הבולטות בשוק. לאחר מכן, עליכם לברר כמה מניות החברה בשוק. אלה המניות הנוכחיות של החברה המוחזקות על ידי כל בעלי המניות, כולל חברים פנימיים כגון עובדים וחברי דירקטוריון, ומשקיעים חיצוניים כגון בנקים ו אישי. מידע זה תוכלו למצוא באותו אתר שבו מחיר המניה או במאזן החברה בצורה של "הון עצמי".
   • על פי החוק, כל המאזנים של חברות ציבוריות זמינים באופן מקוון וללא תשלום. פשוט השתמש במנוע חיפוש פשוט כדי למצוא כל מאזן של חברות ציבוריות.

4. 

   הכפל את מספר המניות בשוק במחיר המניה הנוכחי כדי לקבוע את שווי השוק של החברה. מספר זה מייצג את הערך הכולל של כל המניות המוחזקות על ידי המשקיעים בחברה, על מנת לתת תמונה מדויקת למדי של השווי הכולל של החברה.
   • לדוגמה, קחו בחשבון את סנדרס אנטרפרייזס, חברת טלקומוניקציה אמריקאית הנסחרת, בהנחה שיש לחברה 100,000 מניות שהושגו בשוק. אם כל מניה נסחרת כעת ב 13 $, שווי השוק של החברה הוא 100,000 $ * 13 $, וכתוצאה מכך 1,300,000 $.
   פרסומת

שיטה 2 מתוך 3: מצא שווי שוק באמצעות חברות דומות

1. 

   קבע אם זו שיטת התמחור הנכונה לשימוש. שיטת הערכת שווי זו מניבה תוצאות מדויקות למדי עבור חברות בבעלות פרטית, או ששווי השוק שלה נחשב לא מעשי משום מה. כדי לאמוד את שווי החברה, בדוק את מחירי המכירה של חברות דומות.
   • שווי השוק עשוי להיחשב כלא מעשי אם שווי החברה מוחזק בעיקר בנכסים בלתי מוחשיים והמשקיע הוא בטוח בביטחון יתר או שספקולציות מצד המשקיע מעלות את המחיר. לחרוג מגבולות סבירים.
   • לשיטה זו יש מגבלות מסוימות. ראשית, זה יכול להיות קשה למצוא מספיק נתונים, מכיוון שההכנסות עבור עסקים דומים הן מועטות מאוד. בנוסף, שיטת תמחור זו אינה עושה הבדל משמעותי במחירי המכירה של חברות, כמו האם החברה נאלצת למכור.
   • עם זאת, אם אתה מנסה למצוא את שווי השוק של חברה פרטית, האפשרויות שלך מוגבלות, ושיטת השוואה זו היא דרך פשוטה לבצע הערכה גסה.

2. 

   מצא חברות דומות. ישנן מספר החלטות בנוגע לבחירת עסק דומה. באופן אידיאלי, החברות הנחשבות צריכות להיות באותו ענף, להיות בערך באותו גודל ולהיות בעלות מכירות ורווחים דומים לחברה שתרצה להעריך. בנוסף, יש לקחת את מחירי המכירה (של חברות דומות) בתקופה האחרונה כדי לשקף במדויק את מצב השוק.
   • אם ברצונך לקבוע את שווי השוק של חברה פרטית, תוכל להשתמש בחברות ציבוריות מאותו ענף וגודל לשם השוואה. שיטה זו קלה יותר מכיוון שתוכל למצוא את שווי השוק של חברות ציבוריות אלה תוך מספר דקות בשיטת שווי השוק המקוון.

3. 

   צור מחיר מכירה ממוצע. לאחר חיפוש המחירים האחרונים של עסקים דומים או תמחור של חברות ציבוריות דומות, חישב את הממוצע של כל המחירים. ניתן להשתמש בממוצע זה כנקודת ההתחלה בהערכתך את שווי השוק של החברה שאתה מחפש.
   • לדוגמא, נניח ש -3 חברות טלקומוניקציה בינוניות נמכרו לאחרונה תמורת 900,000 $, 1,100,000 $ ו -750,000 $ בהתאמה. הממוצע של 3 מחירי המכירה הללו יהיה 916,000 דולר. מכאן ניתן לראות כי שווי השוק של אנדרסון אנטרפרייז ב -1,300,000 דולר הוא אומדן אופטימי מדי לשוויו.
   • אתה יכול לשקול ערכים אחרים בהתבסס על מידת ההשוואה של החברה לחברת היעד. לדוגמא, אם חברה בגודל ובמבנה הדומים מאוד לחברה המוערכת, תוכלו לבחור לתת הקצאת משקל גבוהה יותר למחיר המכירה שלה בעת חישוב מחיר המכירה הממוצע. למידע נוסף תוכלו לראות פרטים במאמר על חישוב הממוצע המשוקלל.
   פרסומת

שיטה 3 מתוך 3: קביעת שווי שוק לפי שיטת הכפל

1. 

   קבע אם זו הגישה הנכונה לעשות זאת. השיטה המתאימה ביותר להערכת עסק קטן היא מכפיל. שיטה זו משתמשת בנתוני הכנסה, כגון מכירות ברוטו, מכירות גולמיות ומלאי, או רווח נקי, ומכפילה אותה בגורם מתאים בכדי לקבל את שווי העסק. שיטה זו היא אומדן בלבד והיא משמשת בצורה הטובה ביותר רק להערכה ראשונית מכיוון שהיא משמיטה גורמים חשובים רבים לקביעת השווי האמיתי של החברה.

2. 

   מצא את הנתונים הכספיים הדרושים. באופן כללי, הכפלת הערכת שווי של חברה דורשת נתוני מכירות (או הכנסה) שנתיים. ניתן לאמוד את הערכת השווי של החברה באמצעות נתוני סך נכסי החברה (כולל שווי כל המלאי השוטף והמניות האחרות) ושולי רווח. ערכים אלה זמינים בדרך כלל בדוחות הכספיים של החברה הציבורית. עם זאת, עבור חברה פרטית, אתה זקוק להרשאה כדי לגשת למידע זה.
   • הכנסות או הכנסות, לצד עמלות ועלויות מלאי אם בכלל, מדווחות בדוח רווח והפסד של החברה.

3. 

   קבעו את הגורם המתאים לשימוש. המקדם המשמש תלוי בתעשייה, בתנאי השוק ובכל חשש מיוחד בעסק. מספר זה מעט שרירותי, אך ניתן למצוא מספר מדויק יותר מאיגוד סחר או משמאי עסקי. דוגמה טובה היא תמחור "כלל אצבע" של BizStat.
   • מקור הגורם יציין גם את הנתונים הכספיים המתאימים לשימוש בחישובים שלך. לדוגמא, ההכנסה השנתית ברוטו שלך (הכנסה נטו) היא נקודת המוצא הכללית.

4. 

   חישוב ערכים לפי מקדמים. ברגע שמוצאים את הנתונים הכספיים הנדרשים ואת המכפיל המתאים, פשוט מכפילים את המספרים הללו יחד כדי למצוא ערך משוער לחברה. שוב, זכור שמדובר באומדן גס מאוד של שווי השוק.
   • לדוגמא, נניח כי המכפיל המתאים לחברות רואי חשבון בינוניות נאמד בכ -1.5 * מכירות שנתיות. אם מחזור אנדרסון חברות השנה הוא 1,400,000 $, הרי ששיטת הכפל מניבה שווי עסקי של (1.5 * 1,400,000), או 2,100,000 $.
   פרסומת

עֵצָה

• הסיבה לתמחור שלך תשפיע על המשקל שבו אתה יכול להרשות לעצמך את שווי השוק של החברה. אם אתה שוקל להשקיע בחברה, מה שאתה צריך לשקול הוא CAGR של החברה, ולא הערך הכולל של החברה או גודלה, של קצב הצמיחה השנתי המורכב של החברה.
• שווי השוק של חברה יכול להיות שונה מאוד משאר הערכים שלה, כגון הערך בספרים (השווי הנקי של הנכסים הפיזיים פחות ההתחייבויות) והערך העסקי. ענף (מדד נוסף הכולל חוב) עקב תנודות בהתחייבויות החוב וגורמים אחרים.