תוֹכֶן

• צעדים
• חלק 1 מתוך 2: חישוב הסיכויים
• חלק 2 מתוך 2: יישום המקדם

יחס המחיר לרווח (המכונה גם P / E (או מחיר / רווח)) הוא עזר למשקיעים בעת ההחלטה אם לרכוש מניה. יחס ה- P / E אומר למשקיעים כמה הם ישלמו עבור כל יחידת הכנסה כספית שהם מקבלים. יחד עם זאת, לחברות עם רווח גבוה יותר במניות נוטה להיות צמיחת רווחים גבוהה יותר בעתיד מאשר לחברות בעלות רווח נמוך יותר.

צעדים

חלק 1 מתוך 2: חישוב הסיכויים

1. 1 זכור את הנוסחה. הנוסחה לחישוב P / E פשוטה: שווי השוק של מניה אחת מחולק בהכנסה.
   • שווי השוק של מניה הוא המחיר שלה בשוק הפתוח למניה. לדוגמה, ב -23 באוגוסט 2013, מחיר השוק של מניית פייסבוק עמד על 40.55 דולר.
   • הרווח למניה מחושב על ידי קביעת הרווח הנקי של החברה בארבעת הרבעונים האחרונים, הפחתת דיבידנדים ששולמו ממנה ולאחר מכן חלוקה במספר המניות הניתנות:
2. 2 דוגמא. בואו נבצע את החישוב על נתוני חברה אמיתית כדוגמה. קח לדוגמא את "יאהו!". החל מה -23 באוגוסט 2013 Yahoo! היה 27.99 $.
   • אז, יש לנו את המחצית הראשונה של המשוואה שלנו (מניין) - 27.99.
   • עכשיו אתה צריך לחשב את הרווח למניה (EPS).אם אינך רוצה לחשב אותו, תוכל פשוט לחפש את ערכו באינטרנט באמצעות מנוע חיפוש. ב- 23 באוגוסט 2013 Yahoo! היה 0.35 דולר.
   • חלקו 27.99 ב- 0.35 כדי לקבל 79.97. כלומר, היחס בין המחיר לרווח למניה עבור "Yahoo!" הוא בערך 80.

חלק 2 מתוך 2: יישום המקדם

1. 1 השווה P / E לחברות אחרות באותו ענף. כשלעצמו, P / E הוא חסר תועלת, הערך שלו לא יגיד לך כלום אלא אם תשווה אותו לערכי ה- P / E של חברות אחרות באותו ענף. מניות של חברות בעלות P / E נמוכות יותר לרכישה, אולם ניתוח כזה לא יאפשר קבלת החלטת רכישה בעצמה.
   • לדוגמה, ABC נסחרת ב -15 $ למניה וה- P / E הוא 50. XYZ נסחר לפי 85 $ למניה וה- P / E הוא 35. זול יותר לקנות XYZ, למרות שמחירם גבוה מזה. של מניות ABC. הסיבה לכך היא שבמקרה של מניות XYZ, תצטרך לשלם 35 $ על כל דולר הכנסה, ובמקרה של מניות ABC, תצטרך לשלם 50 $ עבור כל דולר הכנסה.
2. 2 שים לב כי P / E יכול להיות מושפע מ עתיד ציפיות המשקיעים בנוגע לשווי החברה. בעוד ש- P / E נתפס בדרך כלל כאינדיקטור לערך העבר של החברה, הוא משקף גם את האופן שבו המשקיעים חושבים על הסיכויים העתידיים שלה. הסיבה לכך היא שמחירי המניות משקפים את מחשבותיהם של אנשים לגבי הסיכויים העתידיים של אותן מניות. לפיכך, חברות בעלות P / E גבוהות יותר מצביעות על כך שהמשקיעים שלהן מצפים לצמיחת רווחים גבוהה יותר בעתיד.
3. 3 שים לב שחוב של חברה (או יחס חוב להון) יכול להוריד באופן מלאכותי את רווחיות הון שלה. התחייבויות חוב גדולות בדרך כלל מגדילות את רמת הסיכון של החברה. כלומר, במקרה של שתי חברות בעלות אותה פעילות באותו סקטור, לחברה עם חוב מתון יהיה יחס P / E נמוך יותר מאשר לחברה ללא חובות. זכור זאת בעת הערכת סיכויי החברה באמצעות P / E.