תוֹכֶן

• צעדים
• שיטה 1 מתוך 3: שימוש בהכנסה נטו ובדיבידנדים
• שיטה 2 מתוך 3: שימוש בדיבידנדים ורווחים שנתיים למניה
• שיטה 3 מתוך 3: שימוש ביחס לתשלום דיבידנד
• טיפים
• אזהרות

נתח ההכנסה המשולמת בדיבידנדים היא דרך למדוד את חלקה ברווח של חברה המשולמת למשקיעים בצורה של דיבידנדים על פני תקופה מוגדרת (בדרך כלל שנה), במקום ללכת לקראת התפתחות החברה. באופן כללי, לחברות מבוגרות ומבוססות יש יחסי דיבידנד גבוהים יותר - רמות ההכנסה שלהן כבר עלו באופן משמעותי, בעוד שחברות עם יחסי דיבידנד נמוכות יותר הן חברות צעירות עם פוטנציאל צומח במהירות. כדי לחשב את שיעור ההכנסה של חברה המשולמת כדיבידנדים לאורך תקופה נתונה, השתמש באלגוריתם החישוב דיבידנדים משולמים / הכנסה נטו אוֹ דיבידנד שנתי למניה / רווח נקי למניה - הם שווים.

צעדים

שיטה 1 מתוך 3: שימוש בהכנסה נטו ובדיבידנדים

1. 1 גלה מה הרווח הנקי של החברה. כדי למצוא את חלק ההכנסה של חברה המשולמת כדיבידנד, תחילה חשב את הרווח הנקי שלה לתקופת הזמן שאתה שוקל (שים לב ששנה היא תקופת הבסיס לחישוב חלק ההכנסה ששולמה כדיבידנד). מידע זה מופיע בדוח רווח והפסד של החברה. כדי להיות ברור, עליך לחשב את רווח החברה תוך התחשבות בכל העלויות - מסים, עלויות עשיית עסקים, הנחות לקלקול, פחת וריבית.
   • לדוגמה, נניח שהחברה החדשה ג'ים'ס נורות הרוויחה 200 אלף דולר בשנה הראשונה שלה בשוק, אך נאלצה להוציא 50 אלף דולר על העלויות המפורטות למעלה. במקרה זה, הרווח הנקי של הנורות של ג'ים יהיה שווה ל 200,000 - 50,000 = 150000 דולרים.
2. 2 קבע את סכום הדיבידנדים שיש לשלם. לאחר מכן חשב את הסכום ששילמה החברה בצורה של דיבידנדים במהלך פרק הזמן שאתה שוקל. דיבידנדים הם כספים המשולמים למשקיעים, ואינם הולכים לפיתוח החברה.דיבידנדים בדרך כלל אינם מדווחים בדוח רווח והפסד, אלא נכללים במאזן ובדוח תזרים מזומנים.
   • תארו לעצמכם כי הנורות של ג'ים, חברה צעירה יחסית, החליטה להשקיע את מרבית הרווח הנקי בהרחבת יכולות הייצור שלה ושילמה רק 3,750 דולר בדיבידנדים רבעוניים. במקרה זה, אנו מכפילים 3750 פי 4 = 15000 דולרים. זהו סכום הדיבידנדים ששילמה החברה בשנה הראשונה לפעילותה.
3. 3 חלק את הדיבידנדים לפי הרווח הנקי. ברגע שתדע כמה רווח נקי החברה הרוויחה וכמה שילמה בדיבידנדים במשך פרק זמן נתון, יהיה קל יחסית למצוא את חלק ההכנסה המשולמת בדיבידנדים. כל שעליך לעשות הוא לחלק את תשלום הדיבידנד של החברה ברווח הנקי שלה - הסכום שיתקבל יהיה חלק מההכנסה ששולמה בצורה של דיבידנדים.
   • במקרה של נורות ג'ים, אנו יכולים לחשב את חלק ההכנסה המשולמת בצורה של דיבידנדים על ידי חלוקה של 15,000 / 150,000 = 0.10 (או 10%). המשמעות היא כי הנורות של ג'ים שילמו 10% מהכנסותיה למשקיעים, והשקיעו את השאר (90%) בפיתוח החברה.

שיטה 2 מתוך 3: שימוש בדיבידנדים ורווחים שנתיים למניה

1. 1 גלה כמה דיבידנד הוא כל מניה. השיטה לעיל אינה הדרך היחידה לחשב את חלק ההכנסה שחברה משלמת בדיבידנדים. ניתן לחשב אותו גם באמצעות שני חלקים של נתונים פיננסיים. אם אתה מעוניין בשיטה חלופית זו, תחילה חשב את הדיבידנד של החברה למניה (או DPS). זהו סכום הכספים שקיבל כל משקיע עבורו כֹּל חלק בהון המניות. מידע זה מופיע בדרך כלל בדפי הציטוטים הרבעוניים, כך שתצטרך למצוא את סכום מספר מספרים אם אתה עומד לבצע ניתוח במשך כל השנה.
   • ניקח דוגמא נוספת. שטיחי ריטה היא חברה ותיקה ומבוססת, שאין לה מקום לצמוח בשוק של היום ובמקום להשתמש ברווחים להרחבת הייצור, היא נותנת אותו למשקיעים שלה. תארו לעצמכם כי שטיחי ריטה שילמו 1 דולר למניה בדיבידנד ברבעון הראשון, 0.75 דולר ברבעון השני, 1.50 דולר ברבעון השלישי ו -1.75 דולר ברבעון. אם נרצה לחשב את חלק ההכנסה המשולמת בצורה של דיבידנדים לכל השנה, נשקול: 1 + 0.75 + 1.50 + 1.75 = 4.00 דולר למניה, כלומר, דיבידנד החברה למניה (DPS).
2. 2 קבע את הרווח למניה. לאחר מכן חשב את החברה של החברה למניה לאורך פרק הזמן שאתה שוקל. EPS הוא מדד לסכום הרווח הנקי מחולק במספר המניות שמחזיקים המשקיעים, או במילים אחרות, סכום הכסף שהמשקיע צפוי לקבל אם החברה תשלם 100% מהכנסותיה בצורה של דיבידנדים. בדרך כלל מידע זה מצוין בדוח מס הכנסה של החברה.
   • תארו לעצמכם שמאה אלף מניות של שטיחי ריטה נמצאות בידי משקיעים, ובשנה האחרונה לפעילות החברה עמדו על 800 אלף דולר. במקרה זה, EPS יהיה 800000/100000 = 8 דולר למניה.
3. 3 חלקו את הדיבידנד השנתי למניה ברווח למניה. כפי שצוין לעיל, כל שעליך לעשות הוא לחלק את שני הסכומים. חשב את חלק ההכנסה שהחברה שלך משלמת כדיבידנדים על ידי חלוקת סכום הדיבידנד למניה בכמות הרווח שנצבר על כל מניה.
   • במקרה של שטיחי ריטה, ניתן לחשב את חלק הכנסות הדיבידנד של החברה על ידי חלוקה של 4 ב- 8 = 0.50 (או 50%)... במילים אחרות, בשנה האחרונה נתנה החברה חֲצִי הרווח שלה למשקיעים בצורה של דיבידנדים.

שיטה 3 מתוך 3: שימוש ביחס לתשלום דיבידנד

1. 1 ניתן לחשב דיבידנדים חד פעמיים בתנאים מיוחדים. למען האמת, יחס תשלום הדיבידנד מחושב רק אם משולמים דיבידנדים רגילים למשקיעים. אבל לפעמים חברות מציעות לשלם דיבידנדים חד פעמיים לכולם (או רק כמה) למשקיעים שלהם.כדי להשיג את סכום התשלום המדויק ביותר, אין לקחת בחשבון דיבידנדים "מיוחדים" אלה בעת חישוב חלק ההכנסה המשולמת כדיבידנד. לפיכך, הנוסחה שהשתנתה לחישוב יחסי תשלום דיבידנד לתקופות הכוללות דיבידנדים מיוחדים היא (סך דיבידנדים - דיבידנדים מיוחדים) / הכנסה נטו.
   • לדוגמה, אם חברה משלמת דיבידנדים רבעוניים של עד $ 1,000,000 במהלך השנה, אך גם משלמת דיבידנדים מיוחדים למשקיעיה בסך 400,000 $ עקב רווחי סופה, לא נספור את הדיבידנדים המיוחדים הללו בעת חישוב נתח ההכנסה ששולמה כדיבידנדים. . בהנחה של הכנסה נטו של 3,000,000 $, שיעור ההכנסה המשולמת כדיבידנד יהיה (1,400,000 - 400,000) / 3,000,000 = 0.334 (או 33.4%).
2. 2 השתמש במניות של הכנסות מדיבידנד כדי להשוות השקעות. ידוע שאנשים עשירים רוצים להשקיע כסף היכן שיש הזדמנויות להשקעה, ולשם כך ירצו להכיר את ההיסטוריה של החברה, שם מצוין יחס תשלום הדיבידנד. בדרך כלל, המשקיעים שמים לב לשווי היחס (במילים אחרות, כמה מהרווח מחזירה החברה למשקיעים), כמו גם ליציבותו (כלומר, כמה היחס קופץ משנה לשנה). יחסי התשלום המתאימים למשקיעים משתנים בהתאם למטרותיהם, אך באופן כללי יחסי התשלום נמוכים או גבוהים מדי (וכאלו שקופצים או יורדים באופן דרמטי לאורך זמן) נחשבים כמסוכנים להשקעה.
3. 3 בחר יחסים גבוהים להכנסה עקבית ונמוך לצמיחה. כפי שצוין לעיל, ישנן סיבות לכך שיחסים גבוהים ונמוכים יכולים להיות אטרקטיביים למשקיע. למי שרוצה להשקיע בעסק אמין שיניב הכנסה יציבה, יחסי תשלומים גבוהים ישמשו אות לכך שהחברה כבר הגיעה לרמה שבה היא כמעט ולא צריכה להשקיע בפיתוח הייצור, וזהו השקעה אמינה של הון. מצד שני, למי שמוכן לפעול למען רווחים עתידיים, בתקווה לקבל בסופו של דבר תשואות גדולות, יחסי התשלום הנמוכים ישמשו אות שהם צריכים להשקיע רבות על מנת לפתח את החברה בעתיד. אם החברה תשגשג כתוצאה מכך, היא תשמש הוכחה להחזר על ההשקעה, אך היא עלולה להיות גם מסוכנת שכן פוטנציאל החברה לטווח ארוך עדיין אינו ידוע.
4. 4 היזהרו מיחס דיבידנד גבוה מדי. חברה המסירה 100% או יותר מהרווחים שלה עשויה להופיע אפשרות השקעה טובה, אך בפועל זה לעתים קרובות סימן למצב הכספי הרעוע של החברה. יחס תשלום של 100% או יותר מהרווחים פירושו שהחברה משלמת למשקיעים יותר כסף ממה שהיא מרוויחה בעצמה - במילים אחרות, היא מפסידה כסף על ידי החזרתם למשקיעים. מאחר שתשלומים אלה הופכים לעתים קרובות למדהימים, הדבר עשוי להצביע על ירידה משמעותית ביחס תשלום הדיבידנדים בעתיד.
   • עם זאת, למרות מגמה זו, ישנם יוצאים מן הכלל. חברות מבוססות עם פוטנציאל צמיחה גבוה בעתיד יכולות לפעמים להתמודד עם יחס תשלום דיבידנד של יותר מ -100%. למשל, בשנת 2011, AT&T שילמה דיבידנדים למניה של כ -1.75 דולר, והרוויחה רק 0.77 דולר למניה - יחס תשלום דיבידנד של מעל 200%. אך מהסיבה שהרווח הנקי של החברה למניה בשנים 2012-2013. היה יותר מ -2 $, תנודתיות לטווח קצר בתשלומי דיבידנד לא יכלה לערער את התחזית הפיננסית של החברה לטווח הארוך.

טיפים

• בדוק גם את היחסים וההערכות הכספיים בכתובת http://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/

אזהרות

• אין לבלבל בין יחס תשלום הדיבידנד לבין תשואת הדיבידנד, המחושבת כדלקמן;
• תשואת דיבידנד = DPS (דיבידנד למניה) / מחיר שוק המניות
• ניתן לחשב אותו גם כך: (DIVIDEND PAYMENT RATIO X EPS) / מחיר שוק