תוֹכֶן

• צעדים
• שיטה 1 מתוך 3: חישוב תשלומי שירות חובות
• שיטה 2 מתוך 3: איסוף מידע לחישוב עלות שירות החובות
• שיטה 3 מתוך 3: חישוב יחס שירות החובות

שירות חובות הוא תשלום תקופתי (בדרך כלל שנתי) של ריבית שנצברת עבור התקופה וחלק מסכום הקרן של החוב. חברות נדרשות לחשוף נתוני שירות חובות בעת הגשת בקשה להלוואה. בהתבסס על כמות התשלומים לשירות החובות וסכום ההכנסה נטו, המשקיעים מחשבים את יחס שירות החוב, שהוא אחוז ההכנסה נטו שיחזיר את ההלוואה.

צעדים

שיטה 1 מתוך 3: חישוב תשלומי שירות חובות

1. 1 גלה מה המחיר של שירות החוב. עלות שירות חובות היא סכום כסף מסוים הנדרש לתשלום ריבית שנצברת במשך תקופה מסוימת וחלק מהסכום העיקרי של החוב. בדרך כלל, תשלומי שירות החוב משולמים אחת לשנה. בעת הגשת בקשה להלוואה, לישויות משפטיות ואנשים פרטיים מומלץ להכין נתונים על סך ההוצאות לכיסוי חובות.
   • אדם יכול לבצע תשלומי משכנתא או הלוואת סטודנטים.
   • חברות (ישויות משפטיות) משלמות את הקרן והריבית על ההלוואה.
   • אדם פרטי או גוף משפטי שאינו מסוגל לבצע תשלומי שירות חובות הוא חדל פירעון (כלומר, הוא אינו מסוגל לשרת את החוב).
2. 2 חשב את תשלומי החוב החודשיים שלך. ככלל, המלווה (האדם או הארגון שהנפיק את ההלוואה) אחראי לחישוב סכום התשלומים החודשיים לפירעון ההלוואה, אך תוכל לעשות זאת בעצמך. ראשית, חשב את הריבית החודשית שלך; לשם כך, חלק את הריבית השנתית ב -12.לאחר מכן, בעזרת הנוסחה הבאה, חשב את סכום התשלומים החודשיים:${ displaystyle A = P {[r (1 + r) ^ {n}] / [(1 + r) ^ {n} -1]}}$.
   • בנוסחה שלעיל, A הוא סכום התשלומים החודשיים, P הוא סכום הקרן של ההלוואה, r הוא שיעור הריבית לתקופה מסוימת, n הוא מספר התשלומים הכולל.
   • בואו נסתכל על דוגמא. קנית מכונית ב -2,100,000 רובל, עם תשלום ראשוני של 100,000 רובל. לפיכך, עליך לקחת הלוואה בסך 2,000,000 רובל. אתה לוקח הלוואה בשיעור של 7.5% לשנה למשך 60 חודשים.
   • אנו מחשבים את הריבית החודשית: 7.5 / 12 = 0.625% (לחודש).
   • החלף את הערכים הבאים בנוסחה שלעיל: ${ displaystyle A = 2,000,000 * {[0.625 (1 + 0.625) ^ {6} 0] / [1 + 0.625) ^ {6} 0-1]}}$.
   • בדוגמה שלנו, תשלומי הלוואה חודשיים יהיו 40,076 רובל.
3. 3 חישוב סך כל תשלומי החוב החודשיים שלך. במקרה זה, התחל בחישוב התשלומים החודשיים עבור כל אחת מההלוואות שלך. לאחר מכן הוסף את המספרים יחדיו כדי לחשב את סך התשלומים החודשיים שלך. לאחר שקבעת את סך תשלומי שירות החובות, תוכל לחשב את יחס שירות החובות.
   • נניח שבנוסף להלוואה לרכב, יש לך הלוואות למשכנתא וחינוך, שהתשלומים החודשיים הם 82,345 ו -14,789 רובל בהתאמה.
   • בדוגמה שלנו, סך התשלומים החודשיים עבור כל ההלוואות יהיו: 40076 + 82345 + 14789 = 137,210 רובל.

שיטה 2 מתוך 3: איסוף מידע לחישוב עלות שירות החובות

1. 1 קבע את עלות שירות החובות. עלות שירות החובות היא הסכום הכולל שהוצא על תשלומי ריבית וחלק מהסכום העיקרי של החוב במהלך השנה. במקרה של חברות (ישויות משפטיות), עלות שירות החוב כוללת ריבית, חובות שיש לשלם במהלך השנה ותשלומים להחזר סכומי קרן של התחייבויות ארוכות טווח.
   • חוב לטווח קצר הוא כל חוב שיש לפרוע אותו בתוך שנה אחת.
   • החלק הנוכחי של החוב לטווח ארוך הוא החלק של החוב לטווח ארוך שיש לפרוע אותו בשנה הנוכחית.
   • בדוחות הכספיים של החברות לא ניתנים נתונים על עלות שירות החוב - הם מצוינים בהערה לדוח הכספי.
2. 2 שקול כל חוב המגיע השנה. זה כולל ריבית וקרן שיש לשלם במהלך השנה. חברות (ישויות משפטיות) חייבות לתת דין וחשבון לתשלומים לקרן הרכישה, הנוצרת כערובה להחזר ההלוואה בערבות. יתר על כן, תשלומי חכירה הדרושים לתשלום בשנה הנוכחית נלקחים בחשבון.
3. 3 בעת קביעת עלות שירות החוב, שקול את חלק החוב לטווח ארוך שאמור לפוג. חלקו של החוב לטווח ארוך עם פדיון שעומד להסתיים הוא חלקו של החוב לטווח הארוך שאמור להיפרע בתוך 12 החודשים הקרובים. השתמש בתשלומים ששילמת על חלק החוב לטווח הארוך המגיע ב -12 החודשים הקודמים כדי לקבוע את יכולתך לשרת את החוב לשנה הנוכחית. השתמש בתשלומים שתשלם במהלך 12 החודשים הקרובים עבור חלק החוב לטווח הארוך שאמור לפוג כדי לקבוע את היכולת לשרת חובות חדשים.
4. 4 בעת חישוב עלות שירות החוב, שקול להתמודד עם קווי אשראי וחוב מסתובב. החברה (ישות משפטית) יכולה לתכנן להחזיר את מסגרת האשראי בתוך שנה או להמיר אותה להלוואה אחרת.
   • ניתן להפוך מסגרת אשראי להלוואת הפחתה.
   • הלוואת הפחתה היא הלוואה שתשלומיה החוזרים כוללים הן ריבית שנצברה והן חלק מסכום החוב.
5. 5 התאם את תשלומי הריבית הנצברת וחלק מהקרן כך שיכלול מס הכנסה. תשלומים על ריבית שנצברו אינם כפופים למס גישה, שאי אפשר לומר לגבי תשלומים להחזר סכום החוב העיקרי (כדי לאמת את נכונות ההצהרה הזו, בדוק את החקיקה של המדינה שלך). התאם את החלק של הקרן שחייבת במס הכנסה. אם לא, תמעיט בערכו של עלות שירות החוב ותעריך יתר על המידה את יכולות שירות החובות שלך.
   • התאם באמצעות הנוסחה הבאה: ריבית שנצברה + (חלק מהקרן / [1 - שיעור מס]).
   • לדוגמה, שיעור מס הכנסה החברות הוא 34%. החברה לוקחת הלוואה לחמש שנים בסך 5,000,000 רובל בשיעור של 6% בשנה. השנה תשלם החברה חלק מסכום החוב בסך 884,000 רובל, וסכום הריבית הנצברת יעמוד על 276,000.
   • חשב את עלות שירות החובות באמצעות הנוסחה שלעיל: 276,000 + (884,000 / [1 - 0.34]) = 276,000 + 1,339,400 = 1,615,400 רובל.
6. 6 קבע את השורה התחתונה שלך. הרווח התפעולי נטו הוא רווח בניכוי הוצאות תפעול, אך לפני מסים וריבית צבורה. הרווח התפעולי נטו שווה ערך לרווח לפני ריבית ומסים (EBIT). הרווח התפעולי נטו מוכר בדוח רווח והפסד.
   • הוצאות תפעול הן הוצאות הקשורות לעסקי הליבה של חברה, כגון משכורות ועלויות מחקר ופיתוח.

שיטה 3 מתוך 3: חישוב יחס שירות החובות

1. 1 גלה מהו יחס שירות החוב. חשוב לדעת את סך התשלומים החודשיים של שירות החובות, אך כדי להעריך את כושר האשראי שלך, מומלץ לקבוע את היחס בין ההכנסה נטו לעלות שירות החוב. יחס זה נקרא יחס שירות החוב. יחס שירות החובות שווה לאחוז מסוים מהרווח הנקי, המשמש לפירעון חובות. יחס שירות החוב מחושב לפי הנוסחה הבאה: יחס שירות החוב = עלות הכנסה נטו / שירות חובות. המלווים משתמשים ביחס זה כדי לקבוע את יכולתו של הלווה לעמוד בהתחייבויות החוב הנוכחיות והעתידיות. המלווים רוצים לוודא שההכנסה התפעולית של הלווה מספיקה לכיסוי לא רק חובות שוטפים אלא גם עתידיים. ככל שערך היחס גבוה יותר, כך החברה בטוחה יותר בהחזר הלוואותיה.
2. 2 חשב את יחס שירות החובות (DSCR). לשם כך, השתמש בנוסחה הבאה: יחס שירות חובות = עלות הכנסה נטו / שירות חובות. לדוגמא, לחברה מסוימת יש רווח נקי של 50,000,000 רובל, ועלות שירות החובות של אותה חברה היא 44,000,000. במקרה זה, עלות שירות החוב היא תשלומים על משכנתאות על מקרקעין שבבעלות החברה.
   • בדוגמה שלנו, יחס שירות החובות הוא 50,000,000 / 44,000,000 = 1.14.
   • כלומר, רווח החברה גבוה ב -14% מהסכום הנדרש לכיסוי התחייבויות החוב של החברה.
3. 3 לנתח את ערך יחס שירות החובות. הערך המינימלי של יחס זה, הנחוץ לצורך קבלת הלוואות חדשות, תלוי במצב הכלכלה. בתקופות של צמיחה כלכלית, הנושים עלולים להתעלם מיחסי שירות החוב הנמוכים. מאידך גיסא, התנהגות זו של המלווים מסוכנת מאוד בשל ברירת המחדל האפשרית של מספר רב של לווים שהלוואותיהם הונפקו בניגוד לכללים.
   • אם יחס שירות החובות גדול מ -1, אז לישות המשפטית או ליחיד יש מספיק כסף לשרת את החוב.
   • אם יחס שירות החובות נמוך מ -1, אין מספיק כספים לשרת את החוב.לדוגמה, אם יחס שירות החובות הוא 0.87, לישות המשפטית או ליחיד יש כספים לפירעון של 87% בלבד מהחוב, הכולל תשלום ריבית שנצברה וחלק מהקרן. במקרה זה, הלווה יצטרך להוציא את החיסכון או לקחת הלוואה חדשה, אשר תשמש לפירעון החוב השוטף.
   • חלק מהמלווים דורשים כי יחס שירות החובות של הלווה לא יירד מתחת לערך מסוים שצוין במהלך תקופת ההלוואה.
   • מלווים רבים דורשים יחס שירות חובות של 2 (או יותר) להנפקת הלוואה חדשה.